明朝中葉，錦衣衛和東廠為了擁護瑞王繼位，不惜對太子的黨羽狠下殺手。武當以太子為正統，遂願意為他效力。錦衣衛總指揮慕容沖（吳毅将飾）打算挑起武當和明月峽的紛爭，派師弟千戶岳鳴珂（樊少皇飾）到明月峽收服“玉羅刹”為朝廷效力，武當和明月峽的矛盾一觸即發。但此“玉羅刹”其實是練霓裳（馬蘇飾）假扮師傅淩慕華所為，每逢十五，她就會走火入魔，濫殺無辜。練霓裳只想尋回師父，得到“天狼劍譜”，解去身上的魔障。天下第一大門派武當的弟子卓一航（吳奇隆飾）愛上練霓裳（馬蘇飾），不顧一切準備幫她尋回劍譜。從小愛戀著師兄的小師妹何萼華（郭珍霓飾）肝腸寸斷，而暗戀何萼華的耿紹南（李解飾）對卓一航暗生嫉妒。正和邪之愛，讓這雙愛侶堕入萬劫之中。這段愛情如何能被師門所接受？如何能被江湖正道之士所認同？而武當和明月峽的沖突又能否被化解，避免一場江湖浩劫？